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海外矿业投资高层论坛奥门新浦京官方网站,紫金矿业将实现资源储备的跨越式发展

来源:http://www.roundh.com 作者:新闻资讯 人气:179 发布时间:2020-05-01
摘要:  12月21日~22日,中国矿业联合会在北京举办首届“海外矿业投资高层论坛”研讨会。200多位相关政府部门、研究机构、矿业企业、中介机构的负责人和专家,围绕“矿业投资与产能合作

 

12月21日~22日,中国矿业联合会在北京举办首届“海外矿业投资高层论坛”研讨会。200多位相关政府部门、研究机构、矿业企业、中介机构的负责人和专家,围绕“矿业投资与产能合作”这一主题,从宏观形势到运作实例,多角度、多层面展开讨论,共同探讨新形势下矿业海外投资的问题与对策,寻找新的投资空间和合作机会。  论坛分形势研判、境外矿业投资、矿业海外投资中介服务、境外矿业投资信息共享等四个板块。参与方既包括投资、作业者,也有相关专业机构,讨论的话题更是覆盖了矿业海外投资的全生命周期。论坛邀请了众多专业人士分享国际实践成功经验,并从务实的角度讨论海外投资的挑战和解决方案。  主持论坛的国土资源部总工程师、中国矿业联合会党委书记彭齐鸣谈到,本次论坛的召开意味着中国矿联已经把矿业海外投资作为服务会员的一个重要方面。中国矿联将打造一个交流平台,并通过该平台动态反映我国企业在海外矿业投资方面的现状和遇到的问题,有针对性地邀请相关资深专家和管理者作为嘉宾讲解有关问题,为企业提供咨询和指导。计划这个论坛将在每年年底召开,并将成为中国矿联的品牌会议之一。  据彭齐鸣介绍,本次论坛紧密跟踪我国矿业境外投资进程中遇到的问题,有针对性地设立议题,邀请嘉宾,解答问题,让参会者体会到量身定做的服务品质。中国矿业联合会有专门的团队常年跟踪境外矿业投资活动状况,及时总结本年度矿业境外投资现状和大家共同关注的焦点问题。  彭齐鸣还谈到,当前我国矿业走出去需要解决的一个重要问题是实现两个转变:由单纯的投资找矿向投资经营转变,由国内投资经营模式向国际投资经营模式转变。因为只有遵循相关规则经营,按照社会分工运行,才能有效地规避风险、规范运作,最终实现预期目标。  论坛上,国务院发展研究中心副巡视员、研究员周宏春就绿色发展与“一带一路”这一主题作了报告。国家开发银行评审二局七处处长俞晓岚介绍了新形势下境外矿业投资风险与防范。北京矿产地质研究院付水兴介绍了地勘单位利用境外资本市场进行风险勘查投融资的主要路径。五矿集团、中地海外集团、中国有色地质矿产研究院、地豪集团、安徽外经建设有限(集团)公司等单位的嘉宾分别与大家分享了境外矿业投融资情况。(详细内容如下)  境外矿业投资合作面临哪些新机遇与挑战?境外资本市场投融资有哪些方式?有哪些成功的实践?这是12月21日~22日由中国矿业联合会在北京举办的首届“海外矿业投资高层论坛”研讨的主要内容。  据悉,本次论坛分形势研判、境外矿业投资、矿业海外投资中介服务、境外矿业投资信息共享等4个板块。论坛邀请了众多专业人士分享成功的国际实践经验,并从务实的角度讨论海外投资的挑战和解决方案。  因报纸版面有限,本报选取了部分嘉宾的发言,以期能给新形势下矿业海外投资企业或个人一些思考。  中国发展的基本面没有变  绿色、循环、低碳发展目标一致  论坛上,国务院特殊津贴获得者,国务院发展研究中心副巡视员、研究员周宏春就绿色发展与“一带一路”为主题作了报告。  “中国发展的基本面没有变。”周宏春分析认为,没有变的依据是我国工业化城市化的历史任务没有完成,发展仍然是“硬道理”,需要以绿色发展理念来统领。但同时,新常态下也会异彩纷呈,我国将重点发展互联网金融、电商、新能源可再生能源、节能环保等重点行业,将实施“一带一路”、“京津冀”、长江经济带等区域发展国家战略。  “发展是主题,绿色是转型升级的主线,循环是提高资源效率的途径,低碳是重大能源发展战略。三者目标一致,都是基本形成节约能源资源和保护生态环境的产业结构、增长方式和消费模式。三者并行不悖,均是我国实现经济社会可持续发展的伟大实践。”周宏春表示。  资源配置多元化是必然选择  我国企业参与全球矿业市场步入新阶段  国家开发银行评审二局处长俞晓岚介绍了新形势下境外矿业投资风险与防范,以及我国企业矿业境外投资现状及趋势。  他表示,国内资源保障能力不足,资源配置多元化是必然选择。一方面,国内产能过剩压力加大,环保要求越来越高,另一方面,落实国家“一带一路” 和国际产能合作战略,我国企业参与全球矿业市场步入新阶段。  “国家开发银行以服务国家经济重大中长期发展战略为重点,发挥中长期投融资的优势和作用,不断创新开发性金融模式,为行业重点客户全面参与国际矿业领域投资和产能合作,提供优质的融资融智服务。”  境外资本市场投融资形式多样  境外勘查要有明确的目标和发展战略  “在境外资本市场投融资,主要有几种方式。一是向上市公司定向增资,找矿突破,变现收益;二是将境外的矿权装入上市公司,获得上市公司的股份及现金补偿收益;三是上市公司拆分一变多;四是在境外IPO或买壳上市。”北京矿产地质研究院付水兴向大家介绍了地勘单位利用境外资本市场进行风险勘查投融资的主要路径。  他认为,要掌握矿业投融资的基本规律,境外勘查要有明确的目标和发展战略,以资源为本,以品质为王,要明确投资的矿种、地区和项目类型,要做好专业的全面的尽职调查,矿权获取方式要更加多元化,要选择合适的境内外矿业资本市场,建立合适的公司治理结构。  紧跟国家政策,利用政策优势  境外投资要寻求更多的潜在合作机会  “经过11年的艰苦开拓,紫金人一步一个脚印地积累了一手的海外投资实践经验,总结并形成了具有紫金特色的行之有效的海外投资并购、项目建设和运营管理的模式。”紫金集团方启学向与会者介绍了矿业的全球化运作与紫金的国际化发展相关情况。  他介绍,集团自2005年开始国际化步伐,至今海外项目已取得丰硕成果:海外项目控制金属资源总量超过集团资源总量的1/3。海外项目矿山金产量占集团总量超过1/3,矿山锌产量占集团总量近1/3,矿山铜产量几年后可能超过国内产量。国家提出“一带一路”以来,紫金紧跟国家政策,利用政策优势进一步拓展境外投资布局,并一直积极寻求更多的潜在合作机会。  据介绍,目前紫金矿业在“一带一路”沿线国家已有在运营项目3个,分别是塔吉克斯坦泽拉夫尚有限公司、俄罗斯图瓦锌铜矿(龙兴)及吉尔吉斯斯坦左岸金矿(奥同克)。  非洲重要成矿区带是投资优选区域  建议以金矿为主要投资对象  “中非合作基础深厚,非洲经济稳步发展,中长期而言非洲发展潜力仍然很大。”中地海外集团有限公司矿业总监连长云认为,非洲重要成矿区带是海外矿业投资优选区域。  此外,他还介绍,非洲资源丰富。非洲大陆的金、金刚石、铂族金属、铝土矿、钴、铀等重要矿产资源储量均居世界首位,铬、锰、钒、钛、铜、镍、石油和天然气等矿产资源也非常丰富。同时,在中非合作的历史和现实大背景下,非洲基础设施建设和经济社会的快速发展,为包括中地海外在内的属地化中资企业将非洲的资源优势转化为经济优势提供了难得机遇。  据统计,2014年非洲黄金总产量达511吨,约占世界黄金总产量的25%。其中南非黄金产量仍居非洲第一,其次是加纳、马里和坦桑尼亚。  近几年来,金矿勘查与开发最为活跃的区域分别是东非阿拉伯-努比亚地盾、环维多利亚湖金矿带和西非地区。  “建议以金矿为主要投资对象。”他认为,近中期全球经济形势将推升金价,非洲金矿资源潜力巨大,且开发条件相对简单,在非洲的初级勘探公司有80%以上在从事金矿或其他贵金属勘查。

5月26日,紫金矿业发出公告,宣布与艾芬豪和巴理克两大国际矿业巨头“握手”结成战略合作关系,共同开发世界级超大铜矿和金矿,决定非公开发行A股。5月27日,已停牌一个多月的紫金矿业在香港和上海股市同时复牌。消息发布后,立即引起了国内外主流媒体的热议与好评,A股市场更是连续拉升3个涨停,突出体现了投资机构和广大股民对紫金矿业海外投资前景的信任与期待。  1、紫金矿业海外并购将对推动企业后续发展发挥重要作用  《中国产经新闻》等媒体分析认为,我国战略性矿产资源人均存有量低于世界平均水平,通过企业控制或掌握海外战略性矿产资源具有重大意义。但2012年下半年起全球矿业发展进入“寒冬期”,目前在全球经济复苏多层化、复杂化,美元走强及新兴经济体增速下挫的重压之下,全球需求将难改矿业颓势,大宗矿产品价格难觅回升动力,全球矿业格局将继续深度调整,中国矿企必须从高速的增长回归到理性的中速甚至是低速增长。  在如此背景下,曾肩扛全球矿业刚性需求的中国经济转入“新常态”,仍然是全球矿业具有支撑力的最大经济体,且资源刚性需求仍处在“快速增长期”,对矿业公司提出了更高的要求,必须加快适应当前的全球矿业市场,不断革新。大变局蕴藏着大机遇,矿业企业要想适应新格局,就必须在不断提升自身实力的基础上,充分发挥独特优势,做出差异化选择,看谁经得起考验,调整得快,调整得好。而紫金矿业经过多年的跟踪和储备,成功收购巴理克和艾芬豪的大型金、铜矿山,将为培厚公司利润,推动企业后续发展发挥重要作用,为公司长期可持续发展奠定坚实的基础。  《广州日报》认为,兼并重组是黄金采掘加工上市公司发展的必由之路,紫金矿业是其中的典型代表,其两项海外扩张项目成为10年来中国矿业企业“走出去”战略中排名前20位的标的。《21世纪经济报道》则称,矿业寒冬之中,当大多数矿业企业还在节衣缩食艰难度日的时候,紫金矿业趁着低迷的行情出手赴海外抄底,证明其是一家“有远见和实力的公司”。银河证券认为,紫金矿业作为海外投资最早,成功案例最多的上市有色公司之一,成为国际矿业巨头是公司一贯目标,但国外矿山的占比仍然较低,未来提升空间大。《上海证券报》称,本次定增是紫金矿业实现“进入国际矿业先进行列”战略目标和成为“高技术、效益型、特大国际矿业集团”的重要举措。  2、紫金矿业是中国成为国际矿业巨头潜质最大的公司  《中国产经新闻》、银河证券等认为,国家从国际战略的高度出发,鼓励企业走出去,在全球范围内实现资源的优化配置,缓解经济发展中资源瓶颈制约,实施境外资源开发成为必然选择,“一带一路”战略为“走出去”提供了机遇和政策扶持。当前,全球矿业面临新一轮洗牌,在这种变革过程中,全球矿业的互联互通、互学互帮,尤其与中国矿业的合作将更为密切,建立新的矿业秩序的时机已到来。中国所倡导的“一路一带”的国际合作,将会给全球矿业发展带来重大影响。  紫金矿业位于我国向亚太地区开放的主要窗口之一、“一带一路”的核心区域福建省,将会明显受益于“一带一路”的政策支持。我国国际矿业巨头正加速崛起在“一带一路”的大背景下,作为全球金属的最大需求国,中国必然会产生一个必和必拓级别的国际矿业巨头。紫金矿业潜质最大,公司本质为已经完成国企改革的治理结构优良的国企。公司管理高效规范,国企但具备民企的管理风格,在国外也具备较高的认可度,在海外投资阻力较小,有利于公司的国际化进程。公司处于海上丝绸之路的核心区,多年积累的人才、技术、资金等优势与沿线地区丰富的矿产资源、广阔市场之间相互结合,发展空间较大。紫金矿业是国内走在国际化最前沿的公司,A+H两地上市,管理国际化,海外矿业并购经验丰富,且成功案例众多。此次抓住了大宗商品处于低谷,国际矿业公司加快出售资产,矿业资源估值较低的有利时机,加快海外资源收购步伐,实现了优质资源储备的升级,使其在成为我国全球矿业巨头之路上更进一步,同时也是对国家“一带一路”战略的积极响应。  3、紫金并购案突显中国对全球领先矿企的重要性  《英国金融时报》和路透社等海外媒体认为,紫金矿业收购两家西方矿企资产,并与它们开展长期合资经营,突显中国作为战略合作伙伴对一些领先矿业企业的重要性。紫金矿业与巴理克建立合资项目,更广泛的意义在于两家公司将在更多投资项目上合作。摩根大通认为,“与紫金矿业这间正在小心翼翼尝试进入国际矿业市场的公司之间的合作关系是否能够创造更多价值,将是非常有趣的有待观察的发展。” FX168也认为,巴理克与紫金矿业设立合资企业的目的,是与中国这个全球最大的黄金消费国形成更密切的关系。  巴理克在首席执行官约翰·桑顿的领导下,从2013年起逐步强化与中国的关系,希望帮助其减少债务负担,降低大型新项目开发的资本开支风险。约翰·桑顿表示,“每一个志在21世纪成为活跃在全球舞台的领先矿业公司都必须与中国建立卓越的合作关系。这一点在我们行业尤为显著,因为中国已经成为全球最大的黄金生产国和消费国,也是未来矿产行业的重要资金和人才来源。” “紫金是中国领先的矿业公司之一,巴理克与紫金的合作是我们双方共同开启长期战略合作的第一步——这一多方位的合作伙伴关系将会给我们持续的共同合作提供重要机遇,并为我们各自的股东创造价值。”  美通社认为,通过与紫金的合作,巴理克推动了为实现其“回到未来”(“back to the future”)战略所设定的两大基本目标。第一是改善公司的财务状况,此次交易的收益将被用于偿还债务。第二是建立战略合作为所有利益相关方创造长期价值。紫金和巴理克认为,波格拉金矿蕴藏着巨大潜力,将巴理克在巴布亚新几内亚境内拥有的丰富经验和成功运营与紫金在管理成本方面的杰出才能相结合,将进一步充分挖掘这一矿产的价值,让所有利益相关方从中受益。  作为战略合作协议的一部分,巴理克和紫金在未来的项目中将会探索长期合作机会。紫金矿业所拥有的专业技能和关系资源将为巴理克带来巨大的协同效应,包括从中国机构获得领先的机械和建筑技术及符合国际标准且性价比高的机械设备和其他供应商资源。未来在有重大项目机会且符合双方最佳利益的情况下,双方可能会合作开发新的矿产资源。  《华尔街见闻》分析认为,2013年,中国黄金集团曾商议收购巴理克旗下非洲公司的股权,谈判持续四个多月仍无果而终。当时外媒评价称,巴理克的声明暗示,价格可能是收购未成的一个原因,中国成为越来越难协调的谈判对手。  而在去年矿产品市场价格持续大跌、大量黄金企业大幅亏损的情况下,紫金矿业业绩突出,仍实现两位数的逆势增长,净利润水平则位列全球第二位,拥有海外开拓的底气和实力。在新近公布的福布斯2015年全球2000强企业中,紫金矿业排名1069位,位列全球黄金企业第3位。随着海外项目运营水平的持续提升、资源增储的新突破和一批新项目的生成,紫金矿业可持续发展前景看好。  FT中文网认为,巴理克和艾芬豪向紫金出售资产可获得亟需的开发资金,具有战略意义。巴理克的资产负债表背负着逾100亿美元净债务的重担,且承诺在今年底之前削减30亿美元净债务,其净负债/股本比率高于80%。部分出售波格拉金矿股份,加上出售澳大利亚科瓦尔(Cowal)金矿所获得的5.5亿美元,使这一目标更有可能实现——尤其是在第一季度的负现金流削弱市场信心的情况下。  艾芬豪虽然持有超过1亿美元的净现金,但它自2009年上市以来年年报告亏损,并在此过程中不断“烧钱”。卡莫阿铜矿的一期开发工程将需要14亿美元,而紫金矿业可能提供其中高达65%的资金,使其拥有将所持该矿股份从49.5%增持至51.5%的选择权。  4、紫金矿业海外并购将极大提升公司铜资源量和铜产量  《证券时报》等媒体认为,紫金矿业借资本市场的力量补充“弹药”,旨在瞄准海外优质矿产资源趁低抄底,抓住机遇,尽快实现较大规模优质资源收购的重大突破。紫金矿业收购卡莫阿铜矿和波格拉金矿部分股权,是“一次变革性交易”,将极大提升紫金矿业的铜资源量和铜产量。波格拉金矿将使紫金矿业矿山黄金产量增加20%,可弥补紫金山黄金产量的下滑。通过两项收购,紫金矿业将实现资源储备的跨越式发展:金的总资源储量将从截至2014年末的1341.50吨提升到1476.88吨(增长10.09%),铜的总资源储量将从1543.30万吨提升到2679.42万吨(增长73.61%),为公司长期可持续发展奠定坚实基础。  媒体还称,紫金矿业A股增发将使紫金矿业现有股本扩大11.2%,账面价值有望提升16.7%,且净负债率可降至53%左右,为卡莫阿铜矿资本支出预留空间。目前股市环境有利而且近年来海外资产估值下降,是利用股市募集资金收购海外资产的大好时机,紫金矿业“A股增发乃明智之举”。  5、紫金矿业成功实施海外收购有利公司盈利增长  中信证券等多家投资机构分析人士认为,紫金矿业非公开发行24.2亿股A股,可为集团产生显著盈利贡献。本次拟收购、建设的海外项目包括在产矿山和世界级未开发矿床,因此在提升自身资源储备的同时,亦有着良好的盈利前景。  投资分析人士认为,2014年全球金属价格低迷,金属价格下跌,金矿企业普遍面对巨大的经营压力。紫金矿业2015年首季虽然业绩出现下跌,但净利润水平却位列全球黄金企业的第二位。在贵金属价格低迷的情况下,紫金矿业大举收购超大型矿山,把握了难得的收购机会,备受市场关注,并刺激股价连日急升,因此继续看好紫金股价,主要原因,一是紫金矿业不止是金矿股,也是资源股的龙头。在国内同类型企业中,按市值资源比例计算,紫金矿业的市值/资源储量价值最低,即其股票估值较低;二是紫金矿业在技术上拥有核心竞争力,而这些技术主要是配合生产运营及战略发展所需,解决了生产一线技术瓶颈,因此,自去年起崇礼紫金、陇南紫金等的选矿回收率取得突破,并利用国家企业技术中心等高资质科技平台,组织完成国家重点实验室验收工作;三是紫金矿业位处福建省,作为福建最大的矿业企业,将受益于“一带一路”的政策支持,有利各项新型的国内外合作方式。

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